Fonds en euros : quelles perspectives de rendement en 2018 ?

Facts & Figures est un cabinet de conseil en stratégie et en management spécialisé sur le secteur de l’assurance et de la protection sociale en Europe. Ses équipes étudient en détails les contrats d’assurance vie du marché, la composition des fonds en euros, etc. Ces experts annoncent chaque année leur anticipation du taux de rendement moyen à attendre sur les fonds en euros pour l’exercice en cours.

Selon le communiqué de presse du 1er juin publié par le cabinet, « pour 2018, il y a bon nombre de facteurs susceptibles de contribuer à la baisse comme à la hausse du rendement des fonds en euros. Aussi, Facts & Figures positionne à ce stade son hypothèse de taux moyen servi dans une fourchette de 1,40 % à 1,80 % ».

Parmi les facteurs pouvant conduire à une baisse des taux de rendement identifiés par le cabinet de conseil, on peut citer la persistance d’une situation de taux obligataires très bas, le ralentissement des économies mondiales annoncé pour 2018/2019 après une année 2017 dynamique, ou encore le caractère refuge de la France pour les investisseurs mondiaux qui pourrait tirer vers le bas de taux de l’OAT (emprunt d’État français) et/ou limiter sa hausse.

Quant aux facteurs qui pourraient mener à une hausse des taux servis, Facts & Figures mentionne notamment la capacité des assureurs à diversifier davantage leurs actifs, la contribution de la poche actions des fonds en euros en raison d’une part des dividendes versés par les sociétés cotées et d’autre part par la capacité des compagnies d’assurance à dégager des plus-values, mais aussi la politique monétaire menée par la BCE (Banque Centrale Européenne), dont l’arrêt progressif du « quantitative easing » pourrait être bénéfique.

Source : l’ensemble des informations utilisées dans cet article est issu du communiqué de presse de la société Facts & Figures publié le 1^er juin 2018.