Une solution pour réinvestir ses fonds datés

  1. Henriette Le Mintier et Guillaume Fradin
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  3. Echiquier Absolute Return Crédit
Vous êtes experts de la gestion Absolute Return. Pouvez-vous nous expliquer ce dont il s’agit en quelques mots ?
Henriette Le Mintier et Guillaume Fradin : La stratégie Absolute Return, ou de performance absolue, répond aux investisseurs en quête d’une gestion opportuniste, sans contrainte d’indice, visant à s’adapter aux différentes configurations de marché. La performance absolue est une philosophie de gestion active et flexible, dont l’agilité permet de diversifier les sources de performance, tout en cherchant à améliorer le rendement ajusté au risque du portefeuille. Dans une stratégie de crédit, telle que celle que nous proposons, cela se traduit par l’accès à de nombreux instruments de marché, comme des obligations de différents niveaux de séniorité, les produits dérivés de crédit ou de taux.

L’objectif est d’amortir les chocs des marchés et de participer activement aux phases haussières. Il s’agit d’une stratégie de gestion active, permettant d’ajuster rapidement le portefeuille aux contextes de marché et capable d’apporter stabilité, protection et rendement à travers les cycles.

S’il est toujours intéressant de détenir des fonds de performance absolue dans son contrat d’assurance vie, certaines configurations de marché peuvent rendre cette stratégie particulièrement pertinente. C’est le cas des marchés où l’incertitude est grande, car l’Absolute Return cherche à réaliser de nombreux arbitrages destinés à capter la volatilité des marchés.
Vous gérez Echiquier Absolute Return Credit, dernier né de la gamme taux et crédit de La Financière de l’Échiquier. Comment présenteriez-vous le fonds en quelques mots ?
Henriette Le Mintier et Guillaume Fradin : Il s’agit du fonds nourricier de LBPAM ISR Absolute Return Credit part I(1), lancé en 2018, qui bénéficie d’un historique robuste. Sa gestion flexible, sans contrainte d’indice, opère sur l’ensemble du spectre obligataire : nous pouvons investir dans une grande diversité d’instruments – obligations de crédit de haute qualité de crédit (Investment Grade), à haut rendement (High Yield), taux variables, contrats à terme et options notamment. Nous utilisons ces instruments pour capter notamment les mouvements de crédit à la hausse ou à la baisse, arbitrer des produits de taux ou de crédit, ou profiter des stratégies de volatilité.

La stratégie affiche un historique robuste, avec des performances annualisées de +7,36% sur 3 ans et +3,35% depuis sa création(2).

(1)Fonds maître, géré par LBP AM, labellisé ISR.
(2)Au 29.08.2025, pour LBPAM ISR Absolute Return Credit - Part I. Création du fonds le 14.11.2018. Performances annualisées du taux de référence ESTR capitalisé: +3,64% sur 5 ans, +2,99% sur 3 ans et +1,05% depuis le 14.11.2018.

Et qu’en est-il du risque ?
Henriette Le Mintier et Guillaume Fradin : Le suivi du risque est au cœur du processus d’investissement, intégré à chaque étape. Le fonds est géré avec une approche prudente qui permet de générer des performances dans un cadre de risque réduit, avec un profil de risque mesuré (SRI 2)(3).

Nous sommes heureux aujourd’hui de pouvoir proposer Echiquier Absolute Return Credit aux investisseurs particuliers, une solution complémentaire aux fonds en euros, dépôts à terme ou fonds datés. Face aux incertitudes macroéconomiques et géopolitiques, et à la volatilité des marchés, ce nouveau fonds de performance absolue illustre la volonté d’apporter des solutions de gestion flexibles, diversifiées et adaptées à toutes les configurations de marché.

Ces données sont fournies à titre d’information et, de ce fait, ne constituent ni une offre d’achat ou de vente d’un titre ni un conseil en investissement ni une analyse financière. Certaines informations relatives au processus d’investissement ne sont pas des engagements de la société de gestion ni reprises dans la documentation réglementaire du fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements indiqués sont nets de frais de gestion mais bruts d'impôts pour l'investisseur.

Echiquier Absolute Return Credit, fonds nourricier de LBP AM ISR Absolute Return Credit Part I géré par LBP AM, est exposé au risque de perte en capital, risques de crédit et de taux, risque lié à la détention de titres dont la notation est basse ou inexistante, risques de liquidité et de durabilité. Pour plus d’informations sur ses caractéristiques, risques et frais, veuillez consulter les documents réglementaires disponibles sur www.lfde.com.

(3)Sur une échelle de 1 à 7, 7 étant pour le risque le plus élevé.

Mis à jour le 22/10/2025

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