LES OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT SONT APPELÉES À SE MULTIPLIER
- Cédric Lecamp
- Gérant du fonds Pictet-Water
- Pictet Asset Management
Axées sur l’investissement, nos activités reposent sur une perspective de long terme et un service dévoué à la clientèle. Notre objectif : être le partenaire de prédilection de nos clients pour la gestion de leurs investissements. Nous nous devons par conséquent de leur accorder une pleine attention, de leur offrir des stratégies novatrices et de viser l'excellence en toutes circonstances.
Nous sommes des pionniers de l’investissement thématique depuis plus de 20 ans. Nous avions en effet perçu le potentiel des approches thématiques dès les années 1990, comptant parmi les premiers gérants d’actifs à lancer un produit axé sur les biotechnologies. Lancée en 2000, la stratégie Water reste à ce jour l’un des rares produits axés sur cette ressource unique. Notre fonds Pictet-Water était non seulement le premier de ce type, mais il est aussi le plus important de son secteur aujourd’hui.
Protéger l’environnement est devenu une priorité pour les consommateurs, les entreprises et les États. Alimentée par une prise de conscience croissante dans toutes les régions du monde, mais aussi par les progrès technologiques et les préoccupations liées à la santé, cette convergence d’intérêts sous-tend un mouvement généralisé de protection des ressources naturelles de la planète.
Pictet-Water rejoint ainsi les fonds Pictet-Global Environmental Opportunities, Pictet-Clean Energy, Pictet-Timber, Pictet-European Sustainable Equities et Pictet-Emerging Markets Sustainable Equities qui avaient obtenu le label ISR en mai 2018.
La certification de nos fonds s’inscrit dans une démarche globale qui inclut notamment l’intégration de critères ESG (Environnement, Social et de Gouvernance) dans l’ensemble de nos stratégies d’investissement. L’enjeu n’est pas seulement la question de la durabilité, c’est aussi celle de la performance financière. Cette démarche répond également à un besoin constaté chez les investisseurs particuliers et institutionnels de donner un sens à leurs investissements.
La stratégie thématique de l’eau investit dans tous les segments du secteur, avec un intérêt particulier sur l’offre d’eau, les technologies liées à l’eau et les services environnementaux. Compte tenu du rôle croissant des entreprises privées dans la gestion du cycle de l’eau, les opportunités d’investissement à long terme sont appelées à se multiplier : dans les infrastructures et les technologies, ainsi que la gestion des déchets.
Les axes d’investissement du fonds Pictet Water :
Les infrastructures liées à l’eau
En matière d’offre d’eau, le secteur privé se compose d’entreprises desservant la population via l’offre et le stockage d’eau potable. D’ici à 2050, jusqu’à 4 milliards d’êtres humains pourraient vivre dans des régions soumises à un fort stress hydrique, contre 1,2 milliard aujourd’hui. La croissance économique accentue la pénurie d’eau, en dopant la richesse individuelle et en entraînant une consommation accrue de produits tels que les protéines animales, dont la production exige davantage d’eau. Ainsi, produire un kilogramme de bœuf requiert 15 000 litres d’eau, soit six fois plus que le volume nécessaire pour produire une quantité équivalente de riz.
Confrontés à des budgets serrés et à des infrastructures vieillissantes, les États sont de moins en moins aptes à assurer l’offre d’eau, malgré les risques encourus. Les sociétés privées seront par conséquent appelées à jouer un rôle toujours plus important dans le cycle humain de l’eau, particulièrement en Amérique du Nord et en Europe centrale et orientale, où elles devraient accroître leur part de marché de plus de 10% entre 2013 et 2025. Sachant que d’autres régions, comme l’Amérique du Sud et l’Asie, nécessiteront jusqu’à 14 000 milliards de dollars d’investissements d’ici à 2030 pour assurer leur offre d’eau, d’innombrables opportunités de profits se présenteront aux sociétés proposant des solutions innovantes, notamment en matière de recyclage et de désalinisation de l’eau.
La gestion des déchets
Alors qu’en Chine, près de 60% des eaux souterraines et un tiers des eaux de surface ont été répertoriées comme « impropres au contact humain », la nécessité de répondre aux problèmes découlant d’une mauvaise gestion des déchets fait l’objet d’une prise de conscience croissante, notamment dans les pays émergents.
Le gouvernement chinois a démontré sa détermination à assainir la situation par le biais de son programme 2015 « Water Ten Plan », imposant aux industries polluantes des objectifs très rigoureux en matière de protection écologique et environnementale. Le traitement des eaux usées industrielles en Chine atteignant un taux de pénétration d’environ 90%, l’attention est désormais appelée à se tourner vers l’augmentation des déchets domestiques. Les sociétés actives dans le secteur des services environnementaux et proposant des solutions de collecte devraient donc en bénéficier.
Les technologies liées à l’eau
Les fournisseurs de solutions de traitement des eaux : Le secteur des technologies de l’eau se compose d’entreprises développant des outils et des systèmes permettant une efficience accrue en matière d’utilisation d’eau. Par exemple, jusqu’à 75% de l’eau de source disponible sur la planète est impropre à la consommation car contaminée ou polluée. Si les Etats peuvent mettre en œuvre des mesures visant à protéger les sources d’eau contre les polluants, ce sont des sociétés privées actives dans le développement de systèmes de filtrage innovants, tels que la filtration par membrane ou le filtrage par ultraviolets, qui offrent les réponses à ces problèmes.
La prévention de fuites : Dans les pays émergents, plus de 45 millions de mètres cubes d’eau sont perdus chaque jour à cause des fuites. À l’échelle mondiale, le coût de restauration des infrastructures publiques existantes entre 2005 et 2030 devrait excéder les 20.000 milliards de dollars. Les sociétés proposant des solutions novatrices en matière de technologies de l’eau, telles qu’une prochaine génération de détecteurs et des équipements de contrôle capable d’accroître notre efficience en termes d’utilisation d’eau et de prévenir le gaspillage dû à des fuites, représentent de très belles opportunités d’investissement.
L’irrigation : Sachant que 70% de l’eau douce disponible sur la planète est utilisée à des fins de production agricole, les États s’efforcent de limiter les gaspillages dans ce secteur, notamment en sanctionnant l’arrosage des cultures en journée lors des périodes de sécheresse par des amendes (comme c’est le cas en Californie). Cette focalisation sur le gaspillage crée des opportunités pour les sociétés travaillant à l’optimisation des technologies hydriques à usage agricole, telles que les systèmes d’irrigation goutte à goutte, permettant une humidification par intermittence des racines des plantes uniquement, avec à la clé des niveaux d’humidité supérieurs pour une utilisation d’eau réduite.
En résumé
- Nom du fonds :
Pictet-Water
- Société de gestion :
Pictet Asset Management
- Encours du fonds :
4,427 milliards d’euros (au 30/05/2019)
- Code Isin :
LU0104884860
- Date de création du fonds :
19 janvier 2000
- Nombre de lignes :
54 valeurs
- Performance depuis le début de l’année :
2,89%
- Performance 3 ans annualisée :
9,49%
- Performance 5 ans cumulée annualisée :
9,04%
- Performance depuis la création du fonds cumulée :
299,69% (au 20/02/2020)
- Volatilité 3 ans :
10,69%
- Profil de risque du DICI :
5/7
- Durée de placement recommandée :
5 ans ou plus
- Notation Morningstar :
★★★★
AVERTISSEMENT : Les unités de compte comportent un risque de perte en capital. Il n’existe pas de garantie en capital des sommes investies sur ces supports. L’assureur ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte n’est pas garantie mais sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Mis à jour le 02/03/2020
