Les allocations modèles

Grâce à ce nouvel outil proposé par Assurancevie.com, vous pouvez connaître gratuitement, sans versement minimum et sans contrainte d’investissement, les allocations modèles des sociétés de gestion.

Le mot du gérant (SEPTEMBRE 2018)

Soleil pour les uns, temps brumeux pour les autres… La météo des plages cet été a aussi impacté les marchés financiers. En effet, si le soleil a brillé aux États-Unis, où le S&P 500 s’est arrogé une hausse de 2,9 % sur le mois, soutenu par les valeurs technologiques, l’Europe s’est enfoncée dans la grisaille, avec un repli significatif de 3,8 % pour l’Eurostoxx 50. Le CAC 40, pour sa part, s’est replié de 1,9 %. Les marchés émergents ont eux aussi souffert, impactés par les dépréciations massives du peso argentin et de la livre turque.

Bien sûr, le dynamisme du marché américain s’explique par des fondamentaux encore très robustes, conjugués avec une politique fiscale expansionniste. Les indicateurs de croissance sont dans le vert, avec une croissance du PIB qui a atteint 4,2 % au deuxième trimestre et des indices de confiance manufacturiers laissant augurer d’un troisième trimestre solide. Par ailleurs, la robustesse de la croissance conjuguée à l’atonie des salaires, dope la profitabilité des entreprises, ce qui leur a permis d’afficher une progression des résultats de près de 25 % au deuxième trimestre. En Europe, si les chiffres de croissance restent eux aussi bien orientés, ils se sont néanmoins récemment modérés.

Mais surtout, c’est le risque politique qui a pesé sur le sentiment de marché. Les craintes d’un dérapage budgétaire en Italie ont affecté l’Europe du Sud et le secteur bancaire, alors que les menaces de guerre commerciale, et leur potentiel impact sur l’économie chinoise, ont tiré les exportateurs et, notamment, les entreprises du luxe, vers le bas. Au total, le S&P a dépassé son précédent point haut historique, alors que les indices européens et émergents se sont heurtés à de précédentes résistances techniques avant de repartir à la baisse.

Pour la rentrée, les marchés resteront probablement tiraillés entre des fondamentaux solides et un sentiment de marché relativement instable. Pour l’instant, il nous semble que le risque majeur n’est pas tellement le risque italien, mais plutôt un emballement baissier du côté des marchés émergents. En effet, en ce qui concerne l’Italie, sa situation structurelle est certes difficile, mais, à court terme, il nous semble peu probable que le gouvernement présente un budget ouvertement agressif, faisant état d’un ratio de déficit sur PIB supérieur à 3 %. En revanche, du côté des marchés émergents, les mauvaises nouvelles s’enchaînent. Après la Turquie et l’Argentine, dont les devises respectives se sont dépréciées de près de 50 % depuis le début de l’année, c’est au tour de l’Indonésie et de l’Afrique du Sud d’inquiéter les marchés. Dans cet environnement instable, il nous semble important de privilégier le marché américain, dont les perspectives de long terme restent bien orientées. L’Europe, pour sa part, pourrait offrir des points d’entrée attractifs au cours du mois, qu’une gestion tactique pourrait exploiter.

Achevé de rédiger le 05/09/2018

Le portefeuille modèle de Lyxor (MIS À JOUR EN SEPTEMBRE 2018)

Afin de vous aider dans le suivi de l’évolution des allocations modèles, des symboles vous indiquent les mouvements opérés sur les fonds :
- Un pour une ligne renforcée par rapport au mois précédent ;
- Un pour une ligne allégée par rapport au mois précédent ;
- Un pour une ligne dont la proportion reste identique par rapport au mois précédent ;
- Un pour une ligne qui fait son entrée dans les allocations le mois en cours.

Fin août 2018, les fonds suivants ont été arbitrés et sortis des allocations modèles :

  1. - Lyxor UCITS ETF Australia (S&P ASX 200) - D-EUR EUR (LU0496786905)
  2. - Lyxor Fortune SG MSCI China UCITS ETF (FR0011720911)
  3. - Lyxor UCITS ETF CRB (FR0010270033)
NOM ISIN Zone géographique / Secteur Poids dans l’allocation du mois précédent Poids dans l’allocation du mois en cours Variation du poids de la ligne par rapport au mois précédent
Fonds en euros : Suravenir Opportunités 60% 60%
Lyxor UCITS ETF MSCI World - Monthly hedged D-EUR FR0011660927 Actions internationales 3,20% 2,00%
Lyxor UCITS ETF DJ Global Titans 50 D-EUR FR0007075494 Actions internationales grandes capitalisations 0% 1,20%
Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 D-EUR FR0007054358 Actions Europe 0,80% 2,00%
Lyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF D-EUR FR0007052782 Actions France grandes capitalisations 2,00% 2,00%
Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF D EUR LU1598689153 Actions zone euro petites capitalisations 0,80% 0,80%
LYXOR UCITS ETF StoXX Europe Oil & Gas FR0010344960 Actions Europe 0,80% 0,80%
Lyxor Ucits ETF S&P 500 LU0496786574 Actions États-Unis grandes capitalisation 0,80% 2,00%
Lyxor Ucits ETF S&P 500 - Daily Hedged LU0959211243 Actions États-Unis 8,00% 8,00%
Lyxor Euro MTS 1-3 Y Investment Grade UCITS ETF LU1650487413 Obligations Europe 8,00% 8,00%
Lyxor UCITS ETF Euro MTS 7-10Y LU1287023185 Obligations emprunts d'État 6,00% 6,00%
Lyxor iBoxx $ Treasuries 10Y+ (DR) UCITS ETF - Dist FR0010961003 Obligations États-Unis 3,20% 3,20%
Lyxor BofAML € High Yield Ex-Financial Bond UCITS ETF FR0010975771 Obligations d'entreprises 4,00% 4,00%
NOM ISIN Zone géographique / Secteur Poids dans l’allocation du mois précédent Poids dans l’allocation du mois en cours Variation du poids de la ligne par rapport au mois précédent
Fonds en euros : Suravenir Opportunités 50% 50%
Lyxor UCITS ETF MSCI World - Monthly hedged D-EUR FR0011660927 Actions internationales 4,00% 2,50%
Lyxor UCITS ETF DJ Global Titans 50 D-EUR FR0007075494 Actions internationales grandes capitalisations 0% 1,50%
Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 D-EUR FR0007054358 Actions Europe 1,00% 2,50%
Lyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF D-EUR FR0007052782 Actions France grandes capitalisations 2,50% 2,50%
Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF D EUR LU1598689153 Actions zone euro petites capitalisations 1,00% 1,00%
LYXOR UCITS ETF StoXX Europe Oil & Gas FR0010344960 Actions Europe 1,00% 1,00%
Lyxor ETF S&P500 LU0496786574 Actions États-Unis grandes capitalisation 1,00% 2,50%
Lyxor Ucits ETF S&P 500 - Daily Hedged LU0959211243 Actions États-Unis 10,00% 10,00%
Lyxor Euro MTS 1-3 Y Investment Grade UCITS ETF LU1650487413 Obligations Europe 10,00% 10,00%
Lyxor UCITS ETF Euro MTS 7-10Y LU1287023185 Obligations Emprunts d'État 7,50% 7,50%
Lyxor iBoxx $ Treasuries 10Y+ (DR) UCITS ETF - Dist FR0010961003 Obligations États-Unis 4,00% 4,00%
Lyxor BofAML € High Yield Ex-Financial Bond UCITS ETF FR0010975771 Obligations d'entreprises 5,00% 5,00%
NOM ISIN Zone géographique / Secteur Poids dans l’allocation du mois précédent Poids dans l’allocation du mois en cours Variation du poids de la ligne par rapport au mois précédent
Fonds en euros : Suravenir Opportunités 25% 25%
Lyxor UCITS ETF MSCI World - Monthly hedged D-EUR FR0011660927 Actions internationales 6,00% 3,75%
Lyxor UCITS ETF DJ Global Titans 50 D-EUR FR0007075494 Actions internationales grandes capitalisations 0,0% 2,25%
Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 D-EUR FR0007054358 Actions Europe 1,50% 3,75%
Lyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF D-EUR FR0007052782 Actions France grandes capitalisations 3,75% 3,75%
Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF D EUR LU1598689153 Actions zone euro petites capitalisations 1,50% 1,50%
LYXOR UCITS ETF StoXX Europe Oil & Gas FR0010344960 Actions Europe 1,50% 1,50%
Lyxor ETF S&P500 LU0496786574 Actions États-Unis grandes capitalisation 1,50% 3,75%
Lyxor Ucits ETF S&P 500 - Daily Hedged LU0959211243 Actions États-Unis 15,00% 15,00%
Lyxor Euro MTS 1-3 Y Investment Grade UCITS ETF LU1650487413 Obligations Europe 15,00% 15,00%
Lyxor UCITS ETF Euro MTS 7-10Y LU1287023185 Obligations Emprunts d'État 11,25% 11,25%
Lyxor iBoxx $ Treasuries 10Y+ (DR) UCITS ETF - Dist FR0010961003 Obligations États-Unis 6,00% 6,00%
Lyxor BofAML € High Yield Ex-Financial Bond UCITS ETF FR0010975771 Obligations d'entreprises 7,50% 7,50%
NOM ISIN Zone géographique / Secteur Poids dans l’allocation du mois précédent Poids dans l’allocation du mois en cours Variation du poids de la ligne par rapport au mois précédent
Fonds en euros : Suravenir Opportunités 0% 0%
Lyxor UCITS ETF MSCI World - Monthly hedged D-EUR FR0011660927 Actions internationales 8,00% 5,00%
Lyxor UCITS ETF DJ Global Titans 50 D-EUR FR0007075494 Actions internationales grandes capitalisations 0,0% 3,00%
Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 D-EUR FR0007054358 Actions Europe 2,00% 5,00%
Lyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF D-EUR FR0007052782 Actions France grandes capitalisations 5,00% 5,00%
Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF D EUR LU1598689153 Actions zone euro petites capitalisations 2,00% 2,00%
LYXOR UCITS ETF StoXX Europe Oil & Gas FR0010344960 Actions Europe 2,00% 2,00%
Lyxor ETF S&P500 LU0496786574 Actions États-Unis grandes capitalisation 2,00% 5,00%
Lyxor Ucits ETF S&P 500 - Daily Hedged LU0959211243 Actions États-Unis 20,00% 20,00%
Lyxor Euro MTS 1-3 Y Investment Grade UCITS ETF LU1650487413 Obligations Europe 20,00% 20,00%
Lyxor UCITS ETF Euro MTS 7-10Y LU1287023185 Obligations Emprunts d'État 15,00% 15,00%
Lyxor iBoxx $ Treasuries 10Y+ (DR) UCITS ETF - Dist FR0010961003 Obligations États-Unis 8,00% 8,00%
Lyxor BofAML € High Yield Ex-Financial Bond UCITS ETF FR0010975771 Obligations d'entreprises 10,00% 10,00%


L’allocation modèle ainsi que le commentaire de gestion ont été réalisés par Florence Barjou, responsable adjointe du pôle de Stratégies de Gestion Actives chez Lyxor Asset Management. Pour en savoir plus sur Lyxor AM : cliquer ici

Le portefeuille modèle de Lyxor est éligible aux contrats suivants :

- Puissance Avenir
- Puissance Avenir Capi
- Puissance Avenir Madelin

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AVERTISSEMENT : Il existe un risque de perte en capital sur les sommes investies sur les unités de compte. L’entreprise d’assurance ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d'actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.


Ces allocations vous sont fournies à titre indicatif, elles sont définies en fonction des analyses des marchés effectuées par Lyxor ainsi que de ses anticipations. Elles ne sauraient être interprétées comme des conseils ou recommandations de la part de Lyxor. De même, les évolutions futures peuvent différer de celles anticipées par leurs prévisions. Vous êtes invités à prendre contact avec l'équipe d’Assurancevie.com afin que celle-ci vous accompagne et précise sa recommandation. Il est de votre responsabilité de mettre en application ou non tout ou partie de cette recommandation au sein de votre portefeuille

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Mis à jour le 05/09/2018

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