Fonds en euros : les points forts et les points faibles

Les fonds en euros sont largement appréciés par les épargnants. Ceci s’explique par le fait qu’ils présentent des avantages très persuasifs, comme par exemple la garantie en capital. Mais ils ont néanmoins des points faibles qu’il convient d’avoir à l’esprit.

Les forces… Les faiblesses

Les points forts du fonds en eurosLes points faibles du fonds en euros
Une garantie en capital Une espérance de rendement plus faible que celle des unités de compte sur le long terme
Une liquidité à tout instant(1) Un rendement qui suit une tendance baissière ces dernières années(2)
Un rendement performant comparativement aux comptes d'épargne bancaires Des frais de gestion qui pénalisent de plus en plus la performance
Un effet cliquet Une volatilité du rendement en présence d'un fonds en euros opportuniste

(1) Sauf en cas d’acceptation du bénéfice du contrat par le(s) bénéficiaire(s) ou autres cas de blocage tels que le nantissement.

(2) Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.

Les définitions, pour bien comprendre

  1. La garantie en capital : Si le capital est garanti, cela signifie que le support ne constatera jamais de moins-value. Un investissement de 100 € sera valorisé à tout moment à 100 €. Attention toutefois, la garantie du capital s’entend parfois hors frais de gestion annuels, ce qui signifie que votre perte éventuelle se limiterait au montant de ces frais. Par ailleurs, une nouvelle génération de fonds en euros, les fonds Eurocroissance, n’offrent une garantie en capital qu’à l’échéance, au bout de plusieurs années.
  2. La liquidité à tout instant : Si la liquidité du fonds en euros est permanente, cela signifie que l’assuré peut faire un rachat (comprenez retrait) sur ce support à tout moment (sauf acceptation du bénéfice du contrat et autres cas de blocage tels que le nantissement).
  3. L’effet cliquet : Les intérêts du fonds en euros sont définitivement acquis une fois qu’ils sont inscrits sur votre contrat. Ils ne peuvent pas être remis en cause. Si l’investissement initial est de 100 € et qu’en fin d’année 2 € d’intérêts sont versés, ceux-ci sont définitivement acquis et capitalisent à leur tour.

Mis à jour le 15/03/2019

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